GÜNDEM RAPORU — 10 EKİM 2026

🗺️ KÜRESEL & JEOPOLİTİK
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

• ABD Başkanı, 3 Kasım ara seçimlerinden önce İran’a saldırmayacaklarını açıkladı ve Tahran’la “verimli görüşmeler” yapıldığını söyledi. İran Dışişleri Bakanı, Hürmüz Boğazı’nı yedi gün içinde yeniden açmayı öngören önerisine verilen ABD yanıtını incelediklerini belirtti. Buna karşın ABD’li yetkililer New York Times’a, ordunun büyük çaplı harekâtı yeniden başlatma seçeneklerini hazırlamayı sürdürdüğünü söyledi.

• Hürmüz’de deniz trafiği hâlâ hedef. Devrim Muhafızları, LPG tankeri NV Sunshine’ı vurduğunu duyurdu; petrol ve kimyasal tankeri Acers de çarşamba gecesi birden fazla mermiyle vuruldu ve can kaybı oldu. İngiliz yetkililer ekim ayının ilk dokuz gününde boğazda en az dokuz saldırı kaydedildiğini bildirdi. Birleşik Arap Emirlikleri’nin boğazı bypass edecek bir Füceyra boru hattı güzergâhı planladığı bildiriliyor.

• Yemen cephesinde Husilerin Riyad King Khalid Havalimanı’na yönelik saldırılarında üç Suudi vatandaşı, aralarında bir Saudia pilotu da olmak üzere, hayatını kaybetti ve bir yolcu uçağı hasar gördü. Riyad’ın küresel bir petrol toplantısına ev sahipliği yapacağı günlere denk gelen saldırının ardından çok sayıda havayolu seferlerini iptal etti. Suudi hava saldırıları Sana’daki Husi hedeflerini vurmayı sürdürüyor; bir Aramco rafinerisi üzerinde duman görüldüğü rapor edildi.

• Rusya-Ukrayna savaşında doğu Ukrayna’ya yönelik bir Rus bombardımanında en az 35 kişi öldü; iki günlük ülke genelindeki can kaybı 70’i aştı. Ukrayna Devlet Başkanı, ABD’yi Rusya’yla ekonomik bağlar kurarken Kiev’e yardım etmekte isteksiz davranmakla suçladı. ABD’nin özel temsilcileri Miami’de Ukraynalı ve Avrupalı yetkililerle bir araya gelecek; masadaki fikirlerden biri enerji altyapısı ile tahıl sevkiyatını kapsayan kısmi ateşkes. Ukrayna ise Kaluga bölgesindeki Yandex veri merkezlerini vurarak bir kısmını devre dışı bıraktı.

• Avrupa’da nükleer söylem sertleşti: Rusya Devlet Başkanı, Kaliningrad’a saldırı hâlinde tüm silahların kullanılacağını söyledi; NATO bu açıklamayı kınadı. Polonyalı CBRN ekipleri bir askerî üste olası bir olaya müdahale etti. İngiltere’deki RAF Molesworth üssünde çit ihlali nedeniyle iki Letonyalı gözaltına alındı; RAF Fairford yakınındaki olayla bağlantılı olarak terör yasasıyla tutuklanan bir şüpheli için İran’ın rolü ihtimali gündemde.

• Avrupa’nın enerji güvenliği ince buz üzerinde: Kıta, ABD baskısıyla dizel rezervlerinin bir kısmını piyasaya sürmeyi kabul etti, Rusya dizel ihracat yasağını ekim sonuna kadar uzattı, G7 rafineri bakım takvimlerini eşgüdümlü yürütme kararı aldı. UBS, Avrupa’nın gaz tamponunun kışa girerken zayıf olduğunu uyardı. Fransa’da öğrenci protestoları okulları kapattı, anketlerde aşırı solun yükselişi dikkat çekiyor; İspanya’da erken seçim ihtimali tahmin piyasalarında yükseliyor.

• ABD-Çin hattında iki ülkenin yaklaşık 30 milyar dolarlık ürün üzerindeki gümrük vergilerini indirmeyi planladığı bildiriliyor; buna rağmen nadir toprak elementleri anlaşmazlığı sürüyor ve Washington’ın Çin’in uçak yedek parçası tedarikini sıkıştırdığı aktarılıyor. FBI ve Adalet Bakanlığı, Çin devletiyle bağlantılı bir hacker grubunun kullandığı tarama ve oltalama araçlarına el koydu. Hazine Bakanı’nın Çin’in kur uygulamalarına odaklanacak yeni bir danışman atadığı da duyuruldu.

• ABD iç siyasetinde ara seçime üç hafta kala tahmin piyasaları Demokratların Temsilciler Meclisi’ni kazanma ihtimalini yaklaşık %91 fiyatlıyor. Başkan Yardımcısı, aralarında $MSFT’un da bulunduğu birkaç şirketi H-1B vize programından askıya aldı; bir federal yargıç ise 100.000 dolarlık H-1B ücretini engelledi. Yüksek Mahkeme üçüncü ülkelere sınır dışı işlemlerinin yeniden başlamasına izin verdi.

• Asya ve Afrika’da gerilim yüksek: Kuzey Kore orta menzilli balistik füze test etti; Güney Kore, Kiev’in iki Kuzey Koreli savaş esirinin gizlice Seul’e devredildiğini açıklamasının ardından Ukrayna büyükelçisini geri çağıracak. Tayvan Devlet Başkanı bugün Ulusal Gün konuşmasında savunma harcamalarının artırılmasının “provokasyon” olmadığını savunacak. Etiyopya, BM’ye Eritre güçlerinin “topyekûn işgali” nedeniyle kendini savunmak zorunda kaldığını bildirdi. Filistin yönetimi 28 Kasım’da yapılması planlanan yasama seçimlerini birkaç ay erteleyeceğini açıkladı.

━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
📈 PİYASA HABERLERİ
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

• ABD hisseleri haftayı yükselişle kapattı: Dow 51.655,01 (%0,83 artış), S&P 500 7.811,51 (%0,59) ve Nasdaq 27.366,17 (%0,64) ile tamamlandı. Haftalık bazda Dow %1,15, S&P 500 %0,95, Nasdaq %0,19 yükselirken Russell 2000 %0,91 geriledi. S&P 500 rekor bölgesinde haftayı bitirdi; sektörlerde gayrimenkul ve sağlık öne çıktı, iletişim hizmetleri %1,62 düştü.

• Tahvil piyasası haftanın asıl hikâyesi oldu. ABD 10 yıllık tahvil getirisi çarşamba günü 2002’den bu yana en yüksek seviye olan %5,36’ya dokundu, cuma kapanışında %5,248 civarındaydı; 2 yıllık %4,795’e, 2s10s makası yaklaşık 45 baz puana ulaştı. Getiriler 10 yıllık ihale sonrası bir miktar gevşedi ama haftanın büyük kısmında varlık fiyatlamalarına yön verdi.

• Fed 16 Eylül’de politika faizini 12-0 oyla 25 baz puan artırarak %3,75-4,00’e çıkardı; bu, Temmuz 2023’ten bu yana ilk artırım. Toplantı tutanakları, katılımcıların çoğunun yıl sonuna kadar bir artırımı daha uygun gördüğünü, Orta Doğu çatışması, yapay zekâ yatırımları ve geçmiş tarifelerin enflasyon baskısı yarattığını ortaya koydu. Ağustos PCE enflasyonu yıllık %3,8, çekirdek %3,4 olarak tahmin ediliyor; işsizlik oranı %4,1. Piyasa 27-28 Ekim toplantısında artırım ihtimalini yaklaşık %18-25 aralığında fiyatlıyor, yıl sonuna kadar bir artırım ise fiyatlanmış durumda.

• Petrolde dalgalı bir hafta geride kaldı. Perşembe günü Brent yaklaşık %4 yükselirken, ABD Başkanı’nın seçim öncesi saldırı yapılmayacağı mesajının ardından cuma sabahı WTI yaklaşık 90,90, Brent yaklaşık 103,20 dolara geriledi. Kategori 3’e ulaşan Isaias Kasırgası, Körfez’deki petrol üretiminin yaklaşık %63’ünü (günde yaklaşık 1,28 milyon varil) kapattı ve 121 platform tahliye edildi; karaya çıkışın Alabama-Florida sınırı yakınında beklenmesi arz endişesini canlı tutuyor.

• Altın iki aylık dipten toparlandı; cuma günü %1,27 artışla ons başına 4.209,60 dolara, gümüş %1,95 artışla 60,58 dolara çıktı. Dolar endeksi haftayı küçük bir artışla tamamladı; çarşamba günü %0,42 yükselerek 102,3 civarına geldi ve yedi majör paritenin altısında güçlendi. Kanada’nın cuma günü açıklanan zayıf istihdam raporu Kanada dolarını baskıladı.

• Teknolojide hafta dalgalıydı: Financial Times, OpenAI’nin eylül ayı yıllık gelir hızının yaklaşık 50 milyar dolar olduğunu, dolaşımdaki yaklaşık 70 milyar dolarlık rakamdan çok daha düşük kaldığını yazdı ve perşembe günü çip hisselerinde satış tetiklendi. Cuma günü yapay zekâ kaygıları hafifleyince teknoloji toparlandı. Nikkei’nin, $AAPL’ın iPhone 18 Pro bileşen siparişlerini %15-20 kıstığını yazması Apple’ı yaklaşık %2,3, Skyworks’ü yaklaşık %6,4 düşürdü.

• $SPCX’in Grain Management’tan ulusal ölçekte düşük bant spektrumu yaklaşık 8 milyar dolara satın almayı kabul etmesi telekom hisselerini sarstı: T-Mobile gün içinde %9,5-12 değer kaybetti, AT&T ve Verizon da sert düştü. Humana, Medicare Advantage yıldız derecelendirmelerinin geri verilmesiyle %12-14 yükseldi; Moderna, Nasdaq-100’e geri dönmesiyle yaklaşık %9 arttı.

• Bilanço sezonu Delta Air Lines ile resmen başladı: şirket iki yıl sonra ilk kez beklentileri kaçırdı, 2026 düzeltilmiş hisse başına kâr rehberliğini 6,50-7,50 dolardan 5,10-5,60 dolara indirdi ve serbest nakit akışı hedefini 2,5 milyar dolara çekti. Tüketici tarafında Michigan Üniversitesi’nin ön ekim güven endeksi 46,3 ile eylülün 48,1’inin ve 47,6’lık beklentinin altında geldi; yaşam maliyeti hoşnutsuzluğu öne çıktı. Bir ayda 16 kamyon taşımacılığı şirketinin iflas başvurusu yaptığı bildirildi.

━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
₿ KRİPTO HABERLERİ
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

• $BTC haftayı yaklaşık 82.123 dolardan kapattı; haftalık kayıp %2,81. Perşembe günü 80.300-80.400 dolar civarına inen fiyat, bir hafta önce işlem gördüğü 87.000 dolar üzerinden belirgin biçimde geri çekildi ve yıllık açılış seviyesi olan 87.570 dolar yeniden aşılamadı. Ether yaklaşık 2.488 dolarla haftalık %6,77 düşerek daha zayıf kaldı; $SOL 109, $XRP 1,39 dolar civarında işlem gördü.

• Spot ETF akışları zayıf: 9 Ekim’de Bitcoin ETF’lerinden yaklaşık 282,9 milyon dolar, Ether ETF’lerinden yaklaşık 96,2 milyon dolar çıkış oldu (Lookonchain verisi). Çarşamba günkü 484,9 milyon dolarlık Bitcoin ETF çıkışı 25 Haziran’dan bu yana en büyük günlük çıkıştı; Ether ETF’leri 29 Eylül’den itibaren art arda sekiz seansta çıkış kaydetti. Ekim ayı toplam net çıkışı iki ürün için yaklaşık 1 milyar doları buldu. Glassnode, son kırılımın doğrulanması için spot hacim ve ETF alımının artması gerektiğini vurguluyor.

• Baskının ana kaynağı makro: yükselen tahvil getirileri, güçlenen dolar, Orta Doğu kaynaklı petrol şokları ve yeni faiz artırımı beklentisi spekülatif varlıkları ağırlaştırdı. Buna karşın bağlam hâlâ güçlü: 2026’nın üçüncü çeyreğinde Bitcoin %40’ın üzerinde yükselerek 2017’den bu yana en iyi üçüncü çeyreği yaşadı ve CoinGlass verilerine göre ekim ayı 2013’ten beri ortalama %18,7 getiri sağladı. Korku ve Açgözlülük Endeksi 59’dan 64’e çıktı.

• Teknik ve türev tarafında 80.000 dolar kritik destek; cuma akşamı Polymarket’te Bitcoin’in ekim içinde 80.000 dolara inmesi %68,5, 85.000 dolara dokunması ise %71,5 olasılıkla fiyatlanıyordu. Hafta sonu ince likidite hareketleri büyütebilir. Üst tarafta 86.700 dolar civarı ilk direnç; analistler bu bölgenin kalıcı aşılmasının 93.700 dolara kadar alan açacağını belirtiyor.

• ABD’de CFTC, 5 Ekim’de kaldıraçlı ve teminatlı dijital varlık işlemi sunan borsalar için “crypto asset market” adlı yeni bir kategori öngören çerçeve önerdi; piyasa manipülasyonu önlemleri ve rezerv kanıtı şartları içeriyor. Kurum ayrıca spor, siyaset, kültür ve hava durumuna dayalı olay sözleşmelerini swap çerçevesine almayı planlıyor. SEC kasımdaki uyum konferansında yatırım danışmanlarına yönelik bir kripto oturumu yapacak.

• Yurt dışı düzenlemelerde Tayland, kripto ETF’leri için 11 yeni gereklilik getirdi; başlangıçta yalnızca Bitcoin ve Ether izinli, kurallar 16 Ekim’de yürürlüğe giriyor. Birleşik Krallık’ta FCA kripto yetkilendirme başvurularını açtı; yeni rejim 25 Ekim 2027’de başlayacak ve faaliyetini sürdürmek isteyen firmaların 28 Şubat 2027’ye kadar başvurması öneriliyor. Brezilya’da B3’ün tokenize hisse platformu 2027’nin ilk yarısına ertelendi.

• Winklevoss Asset Services, Nasdaq’ta WINK koduyla işlem görecek, yıllık %0,25 sponsor ücretli spot $ZEC ETF’i için SEC’e ön S-1 başvurusu yaptı; Grayscale ve Bitwise’ın başvuruları daha önce yapılmıştı. Başvuru onay anlamına gelmiyor. Zcash tarafında ayrıca ocak 2027’de hash tabanlı, kuantuma dayanıklı imza doğrulama opkodu planlanıyor.

• Kuantum güvenliği anlatısı altcoin piyasasında öne çıktı: $STRK bağımsız bir Layer 1 ve kuantuma dayanıklı ağ seçeneğini inceliyor; STRK gün içinde yaklaşık %25, yedi günde %73’ün üzerinde yükseldi. Hiçbir ana akım cüzdan anahtarına yönelik pratik kuantum saldırısı gösterilmediğinden bu hareket kısa vadeli duygu kaynaklı bir hareket olarak değerlendiriliyor. $MAGIC’in gün içinde %84’ün üzerinde sıçraması ise hacmin normalin yaklaşık 25 katına çıkmasıyla birlikte tamamen spekülatif.

• Ekosistem tarafında $DOT, OpenGov yönetiminde yerel stabil coin dotUSD’yi başlattı (DOT gün içinde yaklaşık %10 yükseldi). Telegram, Gram cüzdanını “Money” adıyla bir milyardan fazla kullanıcıya açtı ve 13.0 sürümünü yayımladı. Pump.fun, yeni token alımlarının orijinal tokenların likidite havuzlarını beslediği, platformdaki herhangi bir tokenla işlem çiftine izin veren bir yapı devreye aldı. $ETH’da Glamsterdam testleri, blok gas kapasitesini 200 milyona çıkarmayı hedefleyen Sepolia aşamasına ulaştı.

• Kurumsal stabil coin kullanımı genişliyor: Lloyds Banking Group ve Visa 1 Ekim’de 750.000 dolarlık $USDC ile canlı sınır ötesi ödeme pilotunu tamamladı. Brezilya ve Arjantin’de stabil coin talebi Bitcoin fiyatından bağımsız seyrediyor.

• Güvenlik tarafında SlowMist verisine dayanan Finbold derlemesine göre üçüncü çeyrekte kripto hack’lerinde 1,17 milyar doların üzerinde kayıp yaşandı; eylül tek başına yaklaşık 762 milyon dolarla en kötü ay oldu ve 2026’nın ilk dokuz ayındaki toplam kayıp yaklaşık 2,1 milyar dolara ulaştı. Ekim’in ilk dokuz gününde 11 olay kaydedildi. Çeyreğin en büyük olayları arasında Bitget (yaklaşık 387,5 milyon dolar), Liquid Network (320 milyon dolar; “beyaz şapkalı” saldırganlar fonların büyük kısmını iade etti), Tectonic ve Coldcard yer alıyor.

━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
🔓 TOKEN KİLİT AÇILMALARI
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

• $APT (APT) — 11 Ekim (saat kaynakta belirtilmiyor): yaklaşık 11,31 milyon APT, yaklaşık 9,06 milyon dolar. Dolaşımdaki arzın %0,64’ü. Alıcı profili: çekirdek katkıcılar (3,96 milyon APT), topluluk (3,21 milyon), yatırımcılar (2,81 milyon) ve vakıf (1,33 milyon). Satış baskısı 🟢. Aylık rutin takvim, pay dağılımı dengeli ve oran düşük.

• Allora (ALLO) — 11 Ekim (saat kaynakta belirtilmiyor): yaklaşık 4,31 milyon dolar; adet ve alıcı kırılımı kaynakta yok. Dolaşımdaki arzın %8,6’sı. Satış baskısı 🟡. Tutar küçük ama arza oranı yüksek; ince likiditeli bir tokende oransal etki tutardan büyük olabilir.

• Starknet (STRK) — 15 Ekim (saat kaynakta belirtilmiyor): yaklaşık 9,21 milyon dolar. Dolaşımdaki arzın yaklaşık %1,7’si; adet kaynakta yok. Alıcı profili: erken katkıcılar. Satış baskısı 🟡. Kuantum anlatısıyla son bir haftada sert yükselen bir tokende erken katkıcı arzı kâr realizasyonu için fırsat olabilir.

• $ARB (ARB) — 16 Ekim (saat kaynakta belirtilmiyor): yaklaşık 92,65 milyon ARB, yaklaşık 18,9 milyon dolar. Dolaşımdaki arzın yaklaşık %1,4’ü. Alıcı profili: yatırımcılar, ekip ve DAO hazinesi (tokenomist uyarısındaki dağılım: 48,5 milyon, 32,1 milyon ve 12,05 milyon ARB; bu kırılım tek kaynaktan, doğrulanmamış). Satış baskısı 🟢. Aylık düzenli takvimle fiyatlanmış bir olay; oran düşük.

• Ufukta: $ZRO (ZRO) için 20 Ekim’de yaklaşık 45 milyon dolarlık açılış bu haftanın dışında ama gelecek haftanın sonunda gündeme girecek en büyük kalemlerden biri.

━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
🔭 ÖNÜMÜZDEKİ HAFTAYA BAKIŞ
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

• Pazar, 11 Ekim: Hafta sonu boyunca Hürmüz müzakereleri ve İran’ın yedi günlük inceleme penceresi izlenecek. APT ve ALLO token kilit açılmaları gün içinde gerçekleşiyor; Bitcoin için 80.000 dolar desteği ince hafta sonu likiditesinde test edilebilir.

• Pazartesi, 12 Ekim: ABD tahvil piyasası ve federal kurumlar Columbus Day nedeniyle kapalı; hisse senetleri 16:30-23:00 TSİ arasında açık. Tahvil seansı olmadığı için getiri hareketi sınırlı olabilir, Asya açılışında Kasırga Isaias’ın Körfez etkisi ve petrol fiyatları izlenecek.

• Salı, 13 Ekim: Büyük ABD bankaları üçüncü çeyrek bilançolarını açıklamaya başlıyor (seans öncesi). Yüksek faiz ortamında kredi kalitesi, tüketici ve işletme davranışı ile Hürmüz kaynaklı belirsizlik yorumları bakılacak ana başlıklar.

• Çarşamba, 14 Ekim: ABD tüketici fiyat endeksi (CPI) 15:30 TSİ’de açıklanıyor; Fed’in 27-28 Ekim toplantısında duraklayıp duraklamayacağı ve aralık artırım olasılığı açısından haftanın en önemli verisi. Sıcak bir rakam getirileri ve doları yukarı, riskli varlıkları aşağı yönde baskılayabilir.

• Perşembe, 15 Ekim: STRK token kilit açılması. Haftalık işsizlik başvuruları ve diğer ABD verileri takip edilecek; bilanço sezonunun ilk haftasında şirket rehberlikleri Kasırga Isaias sonrası enerji maliyetleri açısından okunacak.

• Cuma, 16 Ekim: ARB token kilit açılması; Tayland’ın kripto ETF kuralları yürürlüğe giriyor. Opsiyon ve vade hareketleri nedeniyle hafta sonu öncesi volatilite artabilir.

• Cumartesi, 17 Ekim: Hafta sonu kripto likiditesi ince; haftanın ETF akışı ve Bitcoin’in 80.000-87.570 dolar bandındaki konumu değerlendirilecek. Hafta sonunda Orta Doğu gelişmeleri petrol açılışını belirleyecek.

━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
⚠️ TEYİT EDİLEMEYEN / ŞÜPHELİ NOTLAR
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

• ABD Hazine Bakanı’nın yaklaşık 1 milyar dolarlık İran bağlantılı kripto varlığına bu hafta el koyabileceği iddiası ile Rusya’nın ABD ve küresel piyasaya 300.000 tondan fazla dizel arz etmeyi kabul ettiği iddiası tek kaynaklıdır; rapora kesin haber olarak alınmadı. Bitget hack tutarı ve Bitcoin fiyatı da bazı kaynaklarda birbirinden farklı rakamlarla yer alıyor.

📊 Piyasa Etkisi: İran ve Hürmüz Boğazı çevresindeki tansiyon, petrol arzı açısından en kritik başlıklardan biri olarak izlenmeli. Saldırıların sürmesi ve boğazın kapanma ihtimali, petrol ve taşımacılık maliyetlerini yukarı çekerek enflasyon beklentilerini ve risk iştahını olumsuz etkileyebilir.