Goldman’ın S&P 500 hedefi, yapay zekâ harcamalarına bağlı
Goldman Sachs, 2026 yıl sonu S&P 500 hedefini 7.600’den 8.000’e yükseltti ve endeks için hisse başına kâr tahminini 340 dolar olarak belirledi. Bankanın hesabına göre bu görünüm, birkaç büyük bulut bilişim şirketinin sermaye harcamalarını sürdürmesine dayanıyor; iki ya da üç büyük oyuncunun harcamayı azaltması, kâr artışını zayıflatabilir.
NVIDIA’nın ikinci çeyrek gelirinin 96,2 milyar dolara çıkması ve bunun yüzde 92’den fazlasının compute altyapısından gelmesi, bu yoğunlaşmayı öne çıkarıyor. CEO Jensen Huang, şirketin üçüncü çeyrek gelirini 108 milyar dolar olarak öngördü. Goldman ayrıca kurumsal yatırımcı pozisyonlanmasını izleyen göstergesinin Mart 2026’dan bu yana en düşük seviyeye indiğini, bunun da olası bir satışta çözülmesi gereken yüklü pozisyonlar azalacağı için piyasayı bir ölçüde dengeleyebileceğini aktardı.
Ben Snider, Microsoft, Alphabet, Amazon ve Meta’nın üçüncü çeyrek sonuçlarıyla birlikte 2027 mali yılı sermaye harcaması planlarını, endeks kârları için kritik eşik olarak görüyor.
💡 Bilgi Notu: Sermaye harcaması, şirketlerin büyümek için yaptığı büyük ölçekli yatırım ve ekipman alımlarıdır; örneğin veri merkezi, sunucu ve çip alımı gibi kalemleri kapsar. Pozisyonlanma ise yatırımcıların piyasada ne kadar yoğun şekilde alım ya da satım tarafında olduğunu anlatır; bu tür kalabalıklaşma bazen sert fiyat hareketlerini büyütebilir.
📊 Piyasa Etkisi: Yapay zekâya yönelik harcama iştahının sürmesi, özellikle teknoloji hisseleri ve geniş piyasa için destekleyici olabilir. Ancak büyük oyuncuların yatırım hızını azaltması, kâr beklentilerini aşağı çekerek endeks üzerinde baskı yaratabilir. Bankanın yüksek hedefi genel olarak piyasanın büyüme beklentilerinin güçlü kaldığına işaret ediyor.
