Goldman, bulut devlerinin AI harcamaları 1,2 trilyon dolara giderken iyimser kalıyor

Goldman Sachs, yükselen tahvil faizlerine rağmen yapay zekâ temalı hisselerde olumlu görüşünü koruyor. Bankanın Asya-Pasifik hisse stratejisi sorumlusu Timothy Moe, büyük bulut şirketlerinin bu yıl yaklaşık 800 milyar dolar yatırım yapmasının beklendiğini, bu tutarın 2027’ye kadar 1,2 trilyon dolara çıkabileceğini söyledi.

Moe, bu harcama planlarının Asya’daki AI donanım tedarik zinciri için güçlü bir talep işareti olduğunu belirtti. Asya piyasalarının yaklaşık 10 kat kazanç çarpanıyla tarihsel olarak düşük seviyelerde işlem gördüğünü ve bunun faiz baskısına karşı tampon oluşturabileceğini de ekledi.

Kısa vadede ABD ara seçimleri öncesinde oynaklık bekleyen Moe, yıl sonuna doğru yeniden yükseliş ihtimali gördüğünü ifade etti.

💡 Bilgi Notu: Kazanç çarpanı, bir hissenin fiyatının şirketin kârına göre ne kadar pahalı ya da ucuz göründüğünü anlatır; sayı yükseldikçe yatırımcılar gelecekte daha güçlü büyüme bekliyor demektir. Oynaklık ise fiyatların kısa sürede sert ve düzensiz biçimde inip çıkmasıdır.

📊 Piyasa Etkisi: Büyük bulut şirketlerinin yapay zekâ yatırımlarını artırması, çipler ve ilgili donanım üreticileri için talep beklentisini destekleyebilir. Ancak yükselen tahvil faizleri, özellikle büyüme odaklı teknoloji hisselerinde değerleme baskısı yaratmaya devam edebilir; bu da kısa vadede dalgalanmayı artırabilir.