ABD TÜFE Öncesi Bitcoin Opsiyonlarında Sakinlik Sinyali: Kısa Pozisyonlar 76.000–80.000 Dolar Bandında Yoğunlaşıyor
ABD’de Eylül ayı TÜFE verisi 14 Ekim Çarşamba günü TSİ 15:30’da açıklanacak ve veri, Fed’in 27-28 Ekim’deki toplantısından önceki son büyük enflasyon göstergesi olacak. Piyasalar manşet enflasyonda yıllık %3,6–%3,7, çekirdek TÜFE’de ise yıllık %2,4 ve aylık %0,2–%0,3 bandını beklerken, rekor benzin fiyatlarının manşeti yukarı itmesi öngörülüyor.
Cleveland Fed’in nowcast modeli manşette %3,60, çekirdekte %2,39 seviyesine işaret ederken, CME FedWatch verilerine göre Ekim toplantısında faiz artırımı ihtimali yüzde 20 civarında, Aralık’a kadar en az bir artırım ihtimali ise yüzde 80’in üzerinde fiyatlanıyor. Fed cephesinde 7 Ekim’de yayımlanan tutanaklar, üyelerin çoğunluğunun yıl sonuna kadar bir artırım daha uygun gördüğünü gösterdi; Waller daha fazla artırım gerekebileceğini, Williams yıl içinde bir artırım daha “makul” olduğunu, Bowman ve Jefferson ise temkinli durduğunu söyledi.
Yeni gelen alıntıda ise $BTC opsiyon piyasasında volatilitenin CPI öncesi düştüğü ve Deribit verilerine göre 12 Ekim’deki bir görünümde 16 Ekim vadesinde yaklaşık 15.502 BTC’lik açık opsiyon bulunduğu, bunun 9.128 BTC’sinin put olduğu aktarıldı. Aynı görünümde kısa pozisyonların 76.000–80.000 dolar bandında yoğunlaştığı, yani piyasanın Çarşamba günkü enflasyon verisi öncesinde görece sakin bir hafta fiyatladığı belirtildi.
ABD 10 yıllık tahvil faizi 1 Ekim’de %5,34 ile 2002’den bu yana en yüksek seviyeyi gördükten sonra 7 Ekim’de %5,36’ya kadar çıkarken, dolar endeksi 102,3 bölgesine yükseldi. Zayıf Eylül istihdam verisi, enerji enflasyonu ve kripto piyasasındaki kısa vadeli pozisyonlaşma birlikte değerlendirildiğinde, veri sonrası ilk tepkinin aylık çekirdek TÜFE’ye bağlı olacağı öne çıkıyor.
💡 Bilgi Notu: Açık opsiyon, belirli bir fiyat ve tarihte alım ya da satım hakkı veren fakat zorunluluk içermeyen sözleşmelerin piyasada hâlihazırda açıkta duran toplam sayısıdır. Put ise fiyat düşüşüne karşı korunmak ya da düşüş beklentisiyle alınan satış hakkını ifade eder; bu yüzden put ağırlığının artması, yatırımcıların daha temkinli olduğunu gösterebilir.
📊 Piyasa Etkisi: TÜFE, Fed’in faiz patikasına dair beklentileri değiştirebileceği için dolar, tahvil faizleri ve riskli varlıklarda kısa vadeli oynaklık yaratabilir. Beklentiden yüksek bir veri, faiz artırımı ihtimalini güçlendirerek dolar ve tahvil faizlerini yukarı, hisse ve kriptoyu ise baskılayabilir; daha yumuşak bir veri ise tersi yönde etki edebilir.
